阿回（任达华 饰）出生成长在旺角，自幼生活在黑社会老大兴叔的庇护之下，对社团里的腥风血雨早已经习以为常。大东和阿回身在同一个社团，他非常嫉妒阿回收到兴叔的赏识，处处要和他争一个高下。阿回对社团里的明争

香港督察符永琳因贪污罪被廉署检控，在押往法庭时被同党救出，混乱中更有一名高级督察被杀。符逃往大陆后，勾结当地流氓械劫银行并肆意杀人，被国家列作一号通缉犯。当年曾被徐屈打成招而逃往内地的辉和祥偶然重遇符

明朝中叶，太子、瑞王与明月峡三股势力并存。锦衣卫、东厂拥护瑞王独揽大权，武当派拥护太子，明月峡则神秘莫测。太子武师孟灿与筹集到的五十万两被东厂劫走，武当四侠下山营救。东厂厂公金独异设计，练霓裳为夺银两